L’assurance vie représentait 1 785 milliards d’euros d’encours en 2019, dont 80% environ sont placés sur les fonds en euros. Toutefois, malgré les nombreux avantages qu’ils présentent, le bilan des experts est sans appel : les contrats d’assurance vie rapportent chaque année moins aux épargnants.

En 2019, les fonds euros des contrats d’assurance vie ont servi un rendement moyen de 1,40% (avant prélèvements sociaux de 17,2%), contre 1,80% en 2018. Ce recul s’explique par l’effondrement des taux des obligations d’État qui composent majoritairement les fonds euros.

A ce titre, François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France a appelé les compagnies d’assurance à diminuer les intérêts versés aux souscripteurs sur les fonds euros. Il préconise également de réorienter l’épargne vers les Unités de Compte.

Voici une sélection des performances connues pour les fonds en euros en 2019 :

Quelle stratégie adoptée face à cette tendance à la baisse des taux servis ? Dans un contexte d’inflation et de taux très bas, les contrats d’assurance vie vont continuer de servir un niveau de rémunération très faible aux épargnants.

Il est donc préférable de diversifier ses placements plutôt que de les voir s’amoindrir, et de « prendre plus de risque » en changeant ses habitudes de placement.

Les investisseurs peuvent alors orienter leurs avoirs vers des supports sur lesquels le capital n’est pas garanti, tels que les Unités de Compte. Les contrats d’assurance-vie permettent à ce jour de diversifier ses capitaux sur l’ensemble des classes d’actifs (immobilier, actions, obligations…) au travers différents fonds collectifs (SCPI*, OPCI**, OPCVM***, Produits structurés), à adapter selon le profil de risque accepté par l’épargnant dans la durée d’investissement envisagée.

*  SCPI : Société Civile de Placement Immobilier

** OPCI : Organisme de Placement Collectif en Immobilier

*** OPCVM :Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières

Comme nous l’annoncions le mois dernier, les SCPI ont encore séduit une majorité de français en 2019. Avec une collecte nette record de 8.6Mds€ en 2019, contre 5.11Mds € en 2018, soit 68% de hausse, le succès des SCPI est toujours au rendez-vous.

Les SCPI ont réalisé pour 9,2 Mds € d’acquisitions en 2019, soit 48% de plus par rapport à 2018.

En 2019, les SCPI Immobilier d’entreprise ont vu leur taux de distribution remonter à 4,4% (contre 4,34% en 2018), et une variation à la hausse du prix moyen de part de 1.2%.

L’une des explications de cet engouement pour la pierre-papier est évidemment la chute des rendements des fonds euros comme nous venons de le voir. Les épargnants sont en effet plus rassurés par la faible volatilité et les rendements stables qu’offrent les SCPI.

Voici une sélection des performances connues pour les SCPI 2019 :

Les SCPI ayant su absorber la collecte en diversifiant leurs placements, le marché continuera de bien se porter en 2020. Ceci se confirme notamment avec une augmentation progressive des loyers des bureaux, et des taux d’occupation en bonne santé. En témoignent, les principales villes européennes désormais en pénurie de bureaux et un taux de vacance historiquement bas, 2.2 % actuellement à Paris contre 6% en 2014.

Les voyants sont au vert pour le marché de l’immobilier d’entreprise à Paris et en Europe, confirmé par des valeurs d’expertises en hausse. A titre d’exemple, les valeurs d’expertises à fin 2019 des SCPI PFO2 et PF Grand Paris, gérées par Périal, ont progressées respectivement de 2.1% et 4.1%.

Il est donc fort probable que des revalorisations de prix de part de SCPI aient lieu dans les prochaines semaines. Si cela se confirme, les épargnants investissant avant la hausse du prix de souscription pourront bénéficier d’un effet d’aubaine attractif.

Nous rappelons que l’investissement en SCPI demeurent un investissement risqué dont le rendement et le capital ne sont en rien garantis. Toutefois, la volatilité reste faible, car ces placements sont décorrélés des marchés financiers.